こんにちはYOSHIです。
この記事では、一週間の株式相場を振り返り、今後のスケジュールを確認します。週末に相場状況を整理し、来週の相場に備えましょう。
相場の振り返り
S＆P 500日足チャート
S＆P500の日足チャートを確認します。今週は火曜日をピークに調整が入りました。一時5EMA（5日指数平滑移動平均線、赤線）を割れるものの金曜日には5EMAの上に戻しています。未だ上昇トレンド（黄色バック）が継続しているのでチャート的には再び戻してきそうな形です。上昇局面で出来高が大きく、下落局面で出来高が少ないのもいいですね。
米国市場を中心とした一週間の動き
今週は調整の一週間となりました。火曜日にPPI（生産者物価指数）の結果、インフレピークアウトを示唆する結果が得られ株価は大幅に上昇するも、ロシアのミサイルがウクライナに着弾したのを契機にピークアウト、度重なるFRBメンバーによるタカ派の牽制発言により調整となりました。
マクロ環境
マクロ環境の争点は引き続き「インフレピークアウトが継続するか、利上げ見通しが減速するか、また、経済が耐えられるか」です。今週は政策金利の到達点は「5-7%のレンジ」との牽制発言がありました。今後、利上げ幅は緩やかになる見通しですが、引き続き金融引き締め局面が続きそうです。そんなマクロ環境で株価がどう動くかに着目していきましょう。
インフレ
8月発表のCPI、PPIにてインフレピークアウトを示唆。9月、10月発表のCPIの結果インフレ加速。11月発表のCPIにてインフレピークアウトを示唆。
利上げ見通し
7月 75bp利上げ。9月 100bp利上げ。11月75bp、12月50bp利上げ見通し。12月以降に利上げ減速の可能性を議論。最終的な金利水準は従来予想より高くなった。政策金利の到達点は「5-7%のレンジ」
景気
2四半期連続 GDPマイナス成長でテクニカルリセッション入り。経済指標では景気後退示唆。
決算
決算まちまち。金融OK、SNAPmiss、テスラmiss。GAFAM決算総崩れ。
主な経済指標/今後のスケジュール
来週の注目はFOMC議事録でしょうか。感謝祭（Thanks giving day）があるので出来高は細りそうですね。米国人は感謝祭の後早い人からホリデーシーズンに入ります。出来高が細ると、一方的な相場展開になったり、ボラティリティが大きくなったりします。度々年末高が起こる背景には出来高の減少があるんでしょうね。
相場雑感
さてさて今週は予想通りFRRメンバーの牽制発言により調整が入りました。先週末はかなりの盛り上がりでしたので、高値掴みしてしまった方も多いのではないでしょうか。相場は上がれば下げるでやっぱり難しいです。
なんとこの調整局面に耐えられれば、マクロ環境はインフレ、利上げピークアウトになってきますので、ジンワリ株高になるかなぁという印象を持っています。ブラックスワンには注意ですがうまく立ち回っていきたいです。
ではまた。
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