5秒でわかる米国市場

2023 5/13

2023年4月13日 2023年5月13日

おはようございますYOSHIです。前日の米国株式市場の値動きやポイントをささっと振り返るための記事を書きました。忙しい朝にどうぞ。

米国株式市場の概要

主要指数の値動き

主要指数揃って下落。
VIXは19.09。Fear＆Greed指数は62で「GREED（楽観）」維持です。

S＆P500：-0.41%
NYダウ：-0.11%
ナスダック：-0.85%
ラッセル2000：-0.72％
日経平均：+0.57%
TOPIX：+0.76%
マザーズ：+0.13%

相場が動いたポイント

消費者物価指数（CPI）の結果は、総合は予想を下回りコアは予想通りの結果。
インフレ再燃は認められず。株価は序盤上昇するものの利上げを見送るには十分ではないとの見方から失速、終盤にかけてマイナス圏に沈んだ。
キャンター・フィッツジェラルドの株式デリバティブ（金融派生商品）・クロスアセット担当責任者エリック・ジョンストン氏は、経済成長の減速を示唆するデータが株価下落のきっかけになる可能性があると指摘した。また、株式相場は商品投資顧問業者による米株買いや世界的な流動性のフローに支えられていたが、これらが近々ストップする、あるいは反転すると予測している。
ソーファイの投資戦略責任者リズ・ヤング氏は、13日の生産者物価指数でインフレ動向がさらに明確になるとし、今回のＣＰＩデータを完結させるのはＰＰＩだと述べた。ＰＰＩが根強いまま、あるいは予想よりも若干高めとなれば、企業のマージンに影響を与えるとの見方を示した。
米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）は3月21、22日の会合の議事要旨を公表。
議事要旨によれば全員が利上げを支持。何人かのメンバーは「極めて不透明な経済見通しを踏まえ、適切な金融政策スタンスを決定する上では柔軟性と選択性の維持が必要になると強調した」と示された。また、銀行セクターの不透明感を考慮し、3月会合で金利を据え置くかどうか検討していた。年内に「穏やかなリセッション（景気後退）」が始まると予想しており、経済活動へのリスクは下方向に傾いているとの認識が示された。

米国セクター騰落率

昨日の米国市場の各セクターについて上昇、下落それぞれ最大上位5セクターをピックアップしました。資金が入っている資金の確認にどうぞ。

上昇セクター
　コモディティセクター：+0.40％
　工業セクター：+0.33%
　インドセクター：+0.19%
　新興国セクター：+0.12％
　エネルギーセクター：+0.07%

下落セクター
　航空セクター：-3.12%
　半導体セクター：-1.83％
　ヘルスケアセクター：-1.59%
　一般消費財セクター：-1.55％
　クリーンエネルギーセクター：-0.98%

フォローしているセクター一覧
（ティッカーシンボル）
ハイテクグロース（QQQ）半導体（SOX）クリーンエネルギー（PBD）小型株（IWM）金融（XLF）工業（XLI）素材（XLB）エネルギー（XLE）コモディティ（DJP）ヘルスケア（XHE）生活必需品（XLP）公益（XLU）航空（JETS）一般消費財（XLY）インド（EPI）新興国（FM）

経済指標

主な経済指標の結果を示します。
Invensing.comを参照させていただいています。
（出典：https://jp.investing.com/economic-calendar/）。

消費者物価指数 (CPI) (3月) (☆☆☆)
CPI (前月比) 結果：0.1% 予想：0.2%
CPI (前年比) 結果：5.0% 予想：5.2%
コアCPI (前月比) 結果：0.4％予想：0.4％
コアCPI(前年比) 結果：5.6％予想：5.6％

※消費者物価指数（CPI）とは？
消費者物価指数（CPI）は労働省が毎月発表しており、消費者が購入する商品とサービスの価格変動を測定する。米国における購買傾向の変動およびインフレを測定する重要な手段であり、金融政策を決定する上で参考にする重要指標である。コア消費者物価指数（CPI）は、食料品やエネルギーを除いた商品とサービスの価格変動を測定する指標。
出典：Investing.com https://jp.investing.com/economic-calendar/cpi-69

米国債券相場

米２年債利回り：3.968（-1.35%）
米10年債利回り： 3.400（-0.87%）
米30年債利回り：3.635（-1.85%）
逆イールド状態継続。
金融政策に敏感な２年債利回りはＣＰＩ発表後に一時大幅に低下したあと、下げ幅を縮小。
年内利下げの可能性について債券トレーダ―の味方は様々。
ＴＤセキュリティーズの金利戦略グローバル責任者プリヤ・ミスラ氏「インフレはなお高い水準にあるがピークは付けており、住居費の傾向が反転すればＦＯＭＣに対する利上げ継続圧力はやや低下するだろう」「金利市場は総合ＣＰＩの減速に反応している」
ラザードのチーフ市場ストラテジスト、ロナルド・テンプル氏「今回のＣＰＩを受けてＦＯＭＣへのプレッシャーはやや弱まる」「物価圧力の緩和と労働市場沈静化の兆しが相まって、市場には一時的に安堵（あんど）感が広がるだろう。これは明るいニュースだが、引き締めの終了を意味するわけではない」
ウェルズ・ファーゴのチーフエコノミスト、ジェイ・ブライソン氏は、経済の減速ペースが漸進的なものにとどまる場合、年内の利下げは特に可能性が低いとの見方

※逆イールドとは？
短期金利が長期金利を上回り、イールドカーブ（利回り曲線）が右下がりの曲線となっている状態のこと。市場関係者が将来的に金利が下がるとみている場合に起こる現象で、一般的に景気後退の兆候として捉えられる。
出典：野村證券　証券用語解説集 https://www.nomura.co.jp/terms/japan/ki/A02007.html

為替相場

外国為替市場において、米ドルが主要10通貨に対して全面安。
米CPIの伸びが市場予想を下回ったことが背景とされる。
対ドルで円が上昇し、1ドル＝133円台前半となっている。
CPI発表後には一時0.7％高の132円74銭を付けた。
ノムラ・インターナショナルの通貨ストラテジスト、ジョーダン・ロチェスター氏は、米CPIの下振れサプライズが続けば、ユーロは向こう数週間に1.11ドルが視野に入ると指摘。

原油相場

ニューヨーク原油先物相場が続伸し、終値で年初来高値を更新した。
ロシアからの供給減速、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）と非加盟産油国で構成する「ＯＰＥＣプラス」の減産、米国の在庫減少などが背景。
海上輸送されるロシア産原油の出荷量は８週間ぶりに日量300万バレルを割り込み、米国の主要な原油受け渡し拠点であるオクラホマ州クッシングでの在庫は６週連続で減少し、１月以来の低水準付近となった。
ニューヨーク商品取引所（ＮＹＭＥＸ）のウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）５月限は、前日比1.73ドル（2.1％）高い１バレル＝83.26ドルで終了。ロンドンＩＣＥの北海ブレント６月限は1.72ドル上昇し、87.33ドル。

金相場

ニューヨーク金相場が上昇。
インフレ鈍化を示唆するＣＰＩ発表直後は買いが強まったが、米金融当局が来月の利上げを思いとどまることはないとの観測が広がったことから、やや伸び悩んだ。
オアンダのシニアマーケットアナリスト、エド・モヤ氏は、米金融当局が５月に利上げする可能性が高く、金利は長期的に高めの水準にとどまる必要があると市場が認識したと指摘。
金スポット価格はＣＰＩ発表後に一時1.2％上昇した。
ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物６月限は、5.90ドル（0.3％）高の2024.90ドルで終了した。

今日の一言

今日の一言「消費者物価指数（CPI）無事通過するも株価上昇には繋がらず」

昨日の米国市場は、CPIではインフレの再燃は認められず株式市場には望ましい結果でした。長期金利も下落して反応しています。しかしながら、株式市場はまさかの下落。この動きは私には少し厳しい展開に映ります。朝の情報収集でなぜ下落に繋がったのか？というポイントを特定しようとしていましたが、ブルームバーグの「米金融当局が利上げを見送るには十分ではないとの見方から失速し、終盤にかけてマイナス圏に沈んだ。」との見方が一番しっくりきました。景気悪化懸念が引き続き株式市場に影を落とします。

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