【米国市場の一週間】S＆P500は反転上昇来週は独立記念日のお休みあり

2023 7/01

2023年7月1日 2023年7月1日

先週まで調整していた米国市場は反転上昇。調整は完了したと考えてよいでしょう。上昇要因となったのは個人消費支出（PCE）物価指数や国内総生産 (GDP）などの経済指標でした。来週は独立記念日のため月曜日は12:00までの短縮取引、火曜日は休場なのでご注意ください。

この記事では個人投資家目線で米国市場のポイントをまとめました。株式市場が上下している理由や世界経済の動向を把握し、あなたの投資成績の向上にお役立てください。

米国市場｜一週間のハイライト

主要指数：揃って上昇ラッセル2000の上昇幅が大きい

指数	騰落率
S&P500	+2.35%
ナスダック	+2.19%
NYダウ	+2.02%
ラッセル2000	+3.68%
米国10年金利	+2.84%
VIX	13.59（+1.19%）
Fear & Greed	80（EXTREME GREED）

主要指数は揃って上昇。小型株を中心に構成されるラッセル2000指数が大きく上昇しています。長期金利も上昇。VIXはあまり変わらずFear&GreedもEXTREME GREEDに戻しました。

一週間の出来事｜パウエルFRB議長の講演・個人消費支出（PCE）物価指数・国内総生産 (GDP)

今週はヨーロッパでパウエルFRB議長の講演が2回あり、これまで同様年内２回の追加利上げの可能性を示唆しました。既に織り込まれており株価にはあまり影響しませんでした。

今週は経済指標の結果が株価に影響を及ぼしました。特に金曜日に発表された個人消費支出（PCE）物価指数が予想を下回り、インフレ鈍化が示唆されたことで株価上昇に寄与しました。また、国内総生産 (GDP)は予想を上回り買い安心感を誘いました。

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米国市場週間セクター騰落率

各セクターの騰落率をまとめました。先週とはうってかわって全面高。航空、エネルギー、半導体、クリーンエネルギーの上昇幅が大きいです。

セクター	騰落率
ハイテクグロース	+1.90%
半導体	+4.74%
クリーンエネルギー	+4.54%
小型株	+3.71%
金融	+2.96%
工業	+3.91%
素材	+4.02%
エネルギー	+4.93%
コモディティ	-0.91%
ヘルスケア	+2.10%
生活必需品	+0.53%
公益	+0.63%
航空	+5.99%
一般消費財	+2.64%
インド	+2.29%
新興国	+0.90%

確認しているセクター一覧
（ティッカーシンボル）
ハイテクグロース（QQQ）半導体（SOX）クリーンエネルギー（PBD）小型株（IWM）金融（XLF）工業（XLI）素材（XLB）エネルギー（XLE）コモディティ（DJP）ヘルスケア（XHE）生活必需品（XLP）公益（XLU）航空（JETS）一般消費財（XLY）インド（EPI）新興国（FM）

S＆P 500 日足チャート｜カップウィズハンドル形成か？

S&P500のチャートは25日移動平均線（青色の線）の手前で反発。教科書通りのウィズハンドルを形成しようとしています。教科書通りにいくなら一度ブレイクした後少し下落して再び上昇です。

カップウィズハンドルとは？
カップ・ウィズ・ハンドル（Cup with handle）は、「カップ・アンド・ハンドル」とも呼ばれ、取っ手付きのカップ（コーヒーカップ）のような形のチャートパターン。米国の著名投資家であるウィリアム・オニールが紹介したものと言われ、価格の値動きがラウンドボトム（円の下半分のような曲線）を形成し、ラウンドボトムの一番上付近に価格が戻ってきたところで、再度、最初のラウンドボトムと同じ方向に小さな半円を描くような形状となっている。
出典：https://www.okasan-online.co.jp/tradeinfo/technical-analytics/articles/7_band/

経済指標の結果

コア耐久財受注 (前月比) (5月)☆☆☆
　結果：0.6％予想：-0.1％
消費者信頼感指数 (6月)☆☆☆
　結果：109.7 予想：104.0
新築住宅販売戸数 (5月)☆☆☆
　結果：763K　予想：675K
国内総生産 (前期比) (Q1)☆☆☆
　結果 2.0％予想 1.4%
失業保険申請件数☆☆☆
　結果 239K 予想 266K
中古住宅販売保留 (前月比) ☆☆☆
　結果 -2.7% 予想 0.2％
個人消費支出（PCE）物価指数☆☆☆
　PCE総合前月比
　　結果0.1% 予想0.5%
　PCE総合前年比
　　結果3.8% 予想4.6%
　コアPCE 前月比
　　結果0.3% 予想0.3%
　コアPCE 前年比
　　結果4.6% 予想4.7%　

FOMC 利上げ予想

次回のFOMCの利上げ予想は25bp利上げ予想が84.3％。パウエルFRB議長の講演を受け先週から12.4％上がっています。

来週の相場展望

下落トレンド入りは免れ綺麗に反転してきました。一週間以上売り込まれたので調整十分ではないかと思います。S＆P500のチャートは高値ブレイクが期待できる形です。

一方で、来週金曜日には雇用統計を控えており発表まで様子見となるか一旦ポジション整理のため売り込まれる可能性があると考えます。パウエル議長が繰り返しコメントしている通り、今後の金融政策は経済指標のデータ次第という状況です。雇用統計で発表される平均時給から賃金インフレが再燃していないか、失業率から経済が過熱していないかなどを確認していきましょう。